海报上的利率，不是你钱上的利率

在我们的数据中，有九家银行在你只是开户并把钱放进去的情况下，几乎什么都不付。其中一家的广告写着 5.85%，另一家写着 5.5%，而默认利率只有 0.01%。这不是丑闻，而是储蓄产品的标准设计——加密交易所把它原样照搬了过来。

打开几乎任何一家银行的网站，你都会看到一个很大的数字。五点八五。四点四五。十八。它出现在首屏、标签页标题，以及把你带到这里的那条广告里。

这个数字是真实的。而对大多数开户的人来说，它同样是够不着的。

过去几个月，我们对每一个储蓄账户记录的不是一个数字，而是三个。它们之间的差距，是整个数据集中最稳定的发现。

三个数字，而不是一个

对每家银行我们都记录：

• 基准利率 — 开户之后什么都不做，钱能拿到多少。不转工资、不设消费目标、不买订阅。
• 实际利率 — 基准，加上普通行为能换来的部分：工资打进这个账户、定期存入、正常刷卡消费。
• 宣传利率 — 海报上的那个数字，需要同时满足全部条件。

宣传利率不是谎言，它是天花板。够到它通常需要一套特定的行为组合，而大多数账户持有人无法连续维持十二个月。

在 19 个国家的 77 个储蓄账户中，有 43 个的宣传利率高于自家的基准。基准中位数为 2.75%，宣传中位数为 4.00%。

这个差距近看是什么样

上图要逐行阅读。利率以各银行自己的货币计价，因此跨行比较条形长度没有意义：18% 的港元和 16% 的卢布并不是互相竞争的报价。重点在于每一行内部的差距。

数据中的具体情况：

• ING Australia 宣传 5.5%，默认为 0.01%。要拿到宣传数字，每个月都必须满足四项独立条件：存入规定金额、完成规定笔数的刷卡消费、让余额增长，并持有关联的日常账户。漏掉一项，当月就按默认利率计算。
• Ubank（NAB） 宣传 5.85%，默认支付 0%。宣传利率是前四个月的入门优惠。
• 渣打香港 宣传 3.5%，而储蓄账户本身支付 0%。那 3.5% 属于完全另一款产品。
• ZA Bank 宣传 18%，基准为 0.5%。要达到它，需要在应用内完成任务、赶上活动，或接受外币存款的汇率风险。
• Alior Bank 宣传 6.5%，基准为 2%。更高的利率只能与购买投资基金份额搭配获得——这意味着一部分钱根本不再是存款。

还有第二个更安静的发现。77 家银行中有 53 家的实际利率与基准完全相同。普通行为——工资入账、刷卡消费、每月存入——什么也换不到。宣传所附的条件不是「正常使用」，而是「按这个特定方式使用」或「再买这另一款产品」。

为什么货币比数字本身更重要

土耳其值得单独一段。Enpara.com 宣传 37%，默认支付 27%——以本文的标准衡量，这已经相当诚实：基准是宣传的四分之三。

但两个数字都以里拉计价。在被通胀侵蚀的货币中，高名义利率不是慷慨，而是补偿。实际回报可能为零甚至为负。因此我们从不单凭利率对不同货币的银行排名，上面的图表也要求逐行阅读。

加密交易所做同样的事，方式不同

银行把宣传利率藏在行为背后，交易所把它藏在金额背后。

机制是阶梯式的：宣传利率只作用于存款的第一段，超出的部分按基准计息。而这一段往往很小。

Bitget 宣传黄金代币 PAXG 年化 99.99%。该利率适用于你的前 0.025 个 PAXG——按当前金价约 111 美元。超出部分按 1% 计息。

投入 10,000 美元，算术就毫不留情：111 美元按 99.99% 一年产生约 111 美元，剩下的 9,889 美元按 1% 产生 99 美元。合计约 210 美元，也就是整笔存款的 2.10%。

同样的结构出现在别处：

• Bitget PEPE — 宣传 10%，适用于前 18 美元，超出部分 0.25%。在 10,000 美元上折合 0.27%。
• Bybit XAUT — 宣传 11%，适用于前 442 美元，超出部分 1%。实际结果：1.44%。
• Binance USD1 — 宣传 8.54%，适用于前 1,499 美元，超出部分 1.54%。实际结果：2.59%。
• Binance U — 宣传 8.66%，适用于前 4,996 美元，超出部分 0.66%。实际结果：4.66%。

最后一例最值得注意。Binance 的额度足够大，使一半存款享受加息利率，因此 8.66% 变成 4.66%，而不是塌回接近基准。决定你实际拿到多少的是额度大小，而非宣传数字的大小。

也请留意那张表里的安全评级。Bitget 通过了我们全部五项检查，评级为 A。阶梯式促销并不是危险平台的标志——正规交易所使用它，和正规银行一样稀松平常。

极端案例：架在虚空上的宣传

Crypto.com 目前对活期配置公布的是「最高 1.5%」（BTC）与「最高 1%」（ETH）的天花板。而他们自己的计算器在所有会员等级下对 USDC 的返回值都是 0.00%。

活期利率就是零。任何非零数字都需要每月 6.99 美元起的付费会员计划，外加固定期限。因此我们对该平台不公布任何产品：零不是值得展示的利率，而天花板根本不是利率。

十秒读懂一个利率

无论是银行还是交易所，三个问题就能把宣传剥到它真正的价值：

1. 什么都不做我能拿到多少？ 如果页面上没写，答案通常远低于宣传值。留意「最高」「高达」「完成合格行为后」这类措辞。
2. 这个利率覆盖我多少钱？ 只作用于前 111 美元的利率，对真实存款而言是四舍五入的误差；作用于前 10 万美元的利率才是真实报价。
3. 它能持续多久？ 前两到四个月的入门利率是最常见的差距形式。问一句：第五个月的利率是多少。

如果你正在看的页面上没有答案，那它就在同一网站的另一个页面上——而由平台决定你会先落在哪一页。

我们自己的规则

我们公布基准利率。当平台提供阶梯时，我们把阶梯与基准一并记录，以便计算器按你实际持有的金额重新计算，但我们主打的数字始终是普通存款能拿到的那个。

我们不公布零，也不把天花板当作利率呈现。每一个数字都取自平台或银行自己的页面，绝不取自利率聚合站——聚合站系统性地展示最高档，因为更大的数字转化率更高。

我们追踪的所有银行及其三个数字，见银行页面；所有加密平台及其安全评级，见安全性排名。

利率为浮动值，核对日期见各图表。非投资建议。