Займы под крипту — как брать в долг под залог монет

Почти каждый в крипте рано или поздно упирается в одно: в монеты ты веришь вдолгую, но деньги нужны сейчас. Продать — значит выйти из позиции и часто получить налоговое событие. Займы под крипту дают третий путь: взять в долг под залог монет, не продавая их.

Этот гайд объясняет, как на самом деле работает заём под залог крипты, чем CeFi отличается от DeFi, какие ставки ждать и какой риск решает всё — ликвидация.

Что такое заём под крипту

Заём под крипту — это обеспеченный долг. Ты блокируешь крипту, которой уже владеешь (залог), и берёшь под неё другой актив — почти всегда стейблкоин вроде USDC или USDT, иногда фиат. Владение и потенциал роста залога остаются у тебя; просто двигать его нельзя, пока не погасишь.

Механика почти везде одинаковая:

1. Вносишь залог — например, 1 BTC.
2. Берёшь в долг в пределах лимита по LTV.
3. Используешь деньги — тратишь, торгуешь или зарабатываешь на них в другом месте.
4. Погашаешь тело и проценты — в своём темпе (бессрочный заём) или к сроку (фиксированный).
5. Забираешь залог после закрытия займа.

Если залог слишком сильно падает в цене, площадка автоматически продаёт часть, чтобы покрыть заём. Это ликвидация, и именно на ней люди обжигаются.

LTV: число, которое управляет всем

LTV — это размер займа, делённый на стоимость залога. Взял $30 000 под $100 000 в BTC — LTV 30%.

• Низкий LTV безопаснее. Залог может упасть сильно, прежде чем ты в зоне риска, и ставка часто ниже.
• Высокий LTV даёт больше денег сейчас, но даже небольшое падение цены способно вызвать маржин-колл или ликвидацию.

Каждая площадка задаёт максимальный LTV (часто 50% для BTC и ETH), уровень маржин-колла и уровень ликвидации. Брать у самого потолка соблазнительно и дёшево — и именно так теряют залог в обычной просадке рынка на 20–30%.

Разбор на цифрах

Вносишь 1 BTC за $100 000 и берёшь $50 000 (LTV 50%). Площадка ликвидирует, скажем, при LTV 80%. Если BTC падает до $62 500, твой заём в $50 000 — это уже 80% залога, и часть BTC продаётся, чтобы вернуть кредитору, нередко со штрафом за ликвидацию сверху. Возьми ты лишь $25 000 (LTV 25%) — BTC пришлось бы упасть вдвое, до $31 250, чтобы оказаться в той же опасности. Тот же залог — совершенно разные шансы выжить. В этом вся суть.

Бессрочный vs фиксированный

Бессрочные (гибкие) займы без даты конца. Проценты капают (часто по часам или дням), гасишь когда хочешь. Так устроено большинство биржевых и DeFi-займов.

Фиксированные идут заданный срок — 30, 90 или 365 дней — обычно по фиксированной ставке. Заём Ledn под BTC, например, — продлеваемый срок на 12 месяцев. Фиксированный срок делает расходы предсказуемыми; гибкий — упрощает выход.

CeFi vs DeFi займы

Есть два мира, и они меняют удобство на доверие. Картина целиком — в гайде CeFi vs DeFi.

CeFi-займы ведёт компания — Nexo, Ledn или биржа вроде Bybit или Crypto.com. Проходишь KYC, отдаёшь залог, они его хранят.

• Плюсы: просто, в приложении, фиатные пополнения, живая поддержка.
• Минусы: ты доверяешь фирме хранить залог и оставаться платёжеспособной — тот самый риск контрагента, что утопил Celsius и BlockFi в 2022.

DeFi-займы работают на смарт-контрактах — Aave, Compound, Morpho. Монеты держит не компания, а код.

• Плюсы: без кастодиана, прозрачно, без разрешений, ставки задаются живьём спросом и предложением.
• Минусы: кошелёк, газ и риск смарт-контракта на тебе; баг или сбой оракула — твоя проблема.

Какие ставки ждать

Ставка займа всегда выше ставки заработка по тому же активу — на этом спреде и зарабатывают кредиторы и площадки. И она переменная: двигается со спросом, так что любая цифра — снапшот, а не обещание.

Грубая карта на 2026:

• DeFi-заём стейблов (Aave, Compound, Morpho): часто самый дешёвый — единицы процентов.
• Биржевой / маржин-borrow (Bybit, Gate, Bitfinex): переменный, от ~1% в спокойные дни до двузначных при всплеске спроса.
• CeFi-займы для людей (Nexo, Ledn, Crypto.com): выше и стабильнее, часто ~8–20% в зависимости от LTV и уровней лояльности.

Кроме процентов следи за комиссиями: часть кредиторов берёт комиссию за выдачу или админ-сбор, а при ликвидации сверху списывают штраф за ликвидацию.

Мы сводим всё это в одну таблицу, с живым обновлением там, где есть публичный источник, на странице ставок по займам. Всегда сверяй живую цифру перед тем как брать — ставка недельной давности могла исчезнуть.

Когда заём оправдан, а когда нет

Может быть оправдан, когда:

• Нужна ликвидность, но продавать не хочется (налоги, потеря потенциала роста).
• Берёшь под низкий LTV, который спокойно можешь докинуть.
• Стоимость займа ниже того, что деньги зарабатывают или экономят в другом месте.

Будь очень осторожен, когда:

• Берёшь у максимального LTV — обычная просадка может ликвидировать.
• Покупаешь на заём ещё больше того же залога (плечо на плечо).
• Не сможешь быстро погасить или добавить залог, если рынок пойдёт против.

Заём под крипту — это не бесплатные деньги, а позиция с плечом и триггером ликвидации. Честно: ты ставишь на то, что залог удержится или вырастет быстрее, чем проценты съедят твою долю.

Как начать безопасно

1. Выбирай площадку по безопасности. Для CeFi смотри наши грейды A–F и читай обзор до депозита. Для DeFi держись крупных, проверенных, аудированных протоколов.
2. Держи LTV низким. Старт около 20–25% даёт широкий буфер на случай обвала.
3. Знай цену ликвидации. Запиши цену залога, при которой прилетит маржин-колл, и поставь алерт.
4. Имей план докидки. Заранее реши, откуда возьмёшь залог или деньги на погашение при падении.
5. Сравни живую ставку на странице ставок по займам — и помни, что она переменная.

Заём под крипту бывает умным инструментом ликвидности или быстрым способом потерять монеты — всё решает дисциплина вокруг LTV. Разберись с арифметикой ликвидации до того, как её проверит рынок.

Не инвестиционный совет. Займы под крипту несут риск ликвидации — залог можно потерять.