如何選擇 DeFi 資金池而不虧錢

DeFi 中的高 APY 是誘餌。在你將資金投入資金池之前，按清單過一遍。

1. 檢查協議

在我們的 DeFi 全景圖 上開啟專案頁。若協議不在 TVL 前 50 — 已經是風險訊號。

檢查：

• 執行多久？ <6 個月 = 風險。>2 年無事故 = 穩健。
• 審計？ 應有 2-3 家知名機構（Trail of Bits、OpenZeppelin、Spearbit、ChainSecurity）。
• TVL 趨勢？ 增長 — 正常。快速下滑 — 有人在搶先退出，別做最後一個。

2. 檢查資金池本身

在 YieldScope 資金池頁面檢視：

• 池 TVL： 小於 $1M = 風險。>$10M = 正常。
• APY 30 天均值 vs 當前： 差異 <30% — 穩定。>100% — 短暫飆升。
• Δ7 天： 一週內 ↑40% 意味著池在被拉高，下跌將至。↓30% — 峰值已過。
• DeFiLlama ML 預測： 「穩定/高置信」= 安全。「下降/高置信」= 退出。

3. 檢查池特定風險

• 單一資產（Aave 中的 USDC） — 最安全。
• 穩定幣-穩定幣（Curve 中 USDC-USDT） — 幾乎無 IL。
• 波動對（Uniswap 中 ETH-USDC） — 有 IL 風險，按不同價格情景建模。
• 封裝資產（WBTC、weETH） — 增加跨鏈橋風險。

4. 計算實際收益

若 APY = 12%，其中 8% 為協議代幣獎勵，實際收益取決於該代幣價格。需要考慮。

PoS 資產（ETH、SOL）還要檢視實際收益率 = APY 減去網路通脹。

5. 不要全押

核心規則：單池不超過資產 5-10%，單協議不超過 20%。分散是防黑天鵝的唯一保護。

若某協議崩潰，你損失一份而非全部。

頂級協議的穩定池 — 在 YieldScope。