APY и APR: что на самом деле показывают биржи и почему это важно

Ты открываешь биржу, видишь «APY 5%» рядом с USDT и не понимаешь: это много? Это в год? Это гарантировано? Короткий ответ ниже, подробный — дальше.

Короткий ответ

APR (Annual Percentage Rate) — простая годовая ставка без капитализации. Положил $1 000 под 10% APR — через год получил $100 дохода.

APY (Annual Percentage Yield) — годовая доходность с учётом сложного процента: проценты регулярно добавляются к телу депозита и сами начинают приносить проценты. При тех же 10%, но с ежедневной капитализацией, через год выйдет не $100, а около $105.

Формула перевода APR в APY при ежедневной капитализации:

APY = (1 + APR / 365)^365 − 1

На маленьких ставках разница почти незаметна. На больших — огромна.

Таблица: APR против APY при ежедневной капитализации

Все цифры посчитаны честно по формуле выше, без округлений «в свою пользу»:

APR	APY (ежедневная капитализация)	Разница
5%	5.13%	+0.13 п.п.
10%	10.52%	+0.52 п.п.
20%	22.13%	+2.13 п.п.
50%	64.82%	+14.82 п.п.
100%	171.46%	+71.46 п.п.

Видишь закономерность: при 5% разница — копейки, при 100% APR честный APY уже 171%. Поэтому одна и та же программа может «звучать» очень по-разному в зависимости от того, какую из двух цифр показать.

Что показывают биржи на самом деле

Чаще всего на витрине earn-продуктов стоит APY или расплывчатое «Est. APR» — и это не случайно. Маркетингу выгодна большая цифра: 22.1% выглядит привлекательнее, чем 20%, хотя это одна и та же ставка. У некоторых платформ подпись «APR» вообще означает APY по методике расчёта — узнать это можно только в справке мелким шрифтом.

Стандартного регулирования здесь нет: в отличие от банков, крипто-биржи не обязаны показывать ставку по единой методике. Поэтому сравнивать «7% на бирже A» и «7.2% на бирже B» в лоб — некорректно, пока не знаешь, что именно стоит за каждой цифрой.

Наша позиция: на YieldScope ставки указаны как годовые с учётом методики самой площадки — мы показываем то, что биржа реально публикует, и не «дорисовываем» капитализацию там, где её нет. Как именно мы собираем и обновляем данные — на странице прозрачности.

Подводные камни, о которых молчат витрины

Floating-ставки: вчерашний APY — не обещание

Большинство гибких (flexible) earn-продуктов имеют плавающую ставку. Цифра на витрине — это, как правило, ставка за вчера или за последние 7 дней, пересчитанная в годовую. Завтра она может быть другой. «APY 8%» не значит «через год у тебя будет +8%» — это значит «если бы текущая ставка держалась весь год, было бы +8%».

Промо-ярусы: большая цифра только на первые $200-500

Классика Binance, Gate и многих других: «USDT — 10% APY!», а в деталях — 10% только на первые $200-500, дальше базовые 2-4%. Положил $5 000 — реальная средняя ставка по всему депозиту получится около 3%, а не 10. Всегда смотри tier-структуру, прежде чем сравнивать предложения.

«Est.» значит «оценка»

Приставка «Est.» (estimated) — юридическая страховка платформы: ставка не гарантируется и может измениться в любой момент. Особенно это касается продуктов, где доходность зависит от рыночных условий — funding rates, спроса на займы, активности в пуле.

Как считать честно

Практические правила для новичка:

1. На ставках до ~10% не зацикливайся на разнице APR/APY. Между 5% APR и 5.13% APY — $1.30 в год с тысячи долларов. Риск площадки (банкротство, заморозка вывода, депег) влияет на результат на порядки сильнее.
2. Сравнивай ставки в одной «валюте». Либо всё в APR, либо всё в APY. Формула выше переводит в обе стороны.
3. Смотри tier-структуру и тип ставки (fixed/flexible), а не только заголовок.
4. Считай в долларах, а не в процентах. Сколько конкретно ты получишь со своей суммы за свой срок — это отрезвляет. Для USDT это удобно делать в нашем калькуляторе.

Если ты совсем в начале пути — начни с гайда по доходности стейблкоинов для новичков: там разобраны типы продуктов и риски.

FAQ

APY всегда больше APR?

При одинаковой номинальной ставке и хотя бы одной капитализации за год — да, APY ≥ APR. Они равны только если проценты не реинвестируются вовсе. Но осторожно: «APY 5%» одной площадки может соответствовать меньшей фактической доходности, чем «APR 5%» другой, если у первой промо-ярусы или плавающая ставка.

Биржа пишет APR, но проценты начисляет ежедневно. Сколько я получу?

Если начисленные проценты автоматически добавляются к депозиту (auto-compound), твоя фактическая годовая доходность — это APY из таблицы выше. Если проценты падают отдельно и не реинвестируются — получишь ровно APR.

Что важнее при выборе площадки — ставка или риск?

Риск. Разница между 5% и 5.5% — это $5 в год с $1 000. Потеря депозита из-за краха площадки — это минус 100%. Сначала фильтруй площадки по надёжности, потом сравнивай ставки.

---

Материал носит информационный характер и не является инвестиционным советом. Ставки меняются, любые вложения в крипто-продукты несут риск потери средств.